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被要求提供全家银行账户流水的IPO企业 公司即将挂牌

被要求提供全家银行账户流水的IPO企业,钱原是这么花的,公司即将挂牌来源:放牛塘今天,一篇名为《注意!证监会要求IPO企...

被要求提供全家银行账户流水的IPO企业,钱原是这么花的,公司即将挂牌

来源: 放牛塘

今天,一篇名为《注意!证监会要求IPO企业老板及亲属提供所有银行账户流水!已注销的也要!》的文章刷爆朋友。

不少朋友向我们打听此事是否属实,我们进行调查核实后得出结论,标题虽然夸张了一点,但文章所述事情属实。

所涉企业为北京佰仁医疗科技股份有限公司,2019年4月15日申请上市,8月26日过会,11月7月注册通过,目前正在发行,即将挂牌上市,已获股票代码688198。

(摘自上交所官方网站)

佰仁医疗11月28日完成网上申购,发行价为23.68元,对应2018年扣除非经常性损益前摊薄后市盈率为68.07倍,中签率仅0.04356475%,不到万分之五。

(摘自佰仁医疗公告)

文章提到被要求提供全家银行账户流水的事情,来自2019年11月8日上交所披露的《佰仁医疗和国信证券关于发行注册环节反馈意见落实函的回复说明》。

前面提到,佰仁医疗8月26日就已过会,可见这个反馈是证监会在注册环节提出来的。

证监会为啥要关注这个问题,我们猜测背景可能是这样。

佰仁医疗是一家医疗器械企业,产品主要应用于心脏瓣膜置换与修复、先天性心脏病植介入治疗以及外科软组织修复。

他们家收入规模不大,2016-2018年分别为0.78亿元、0.92亿元和1.11亿元,净利润率(扣非,下同)却非常惊人,分别为39.82%、45.93%和43.41%。

(摘自佰仁医疗招股说明书)

在所有180家申报过科创板的企业中,佰仁医疗的净利率2017年排第4、2018年排第7,普遍净利率在5%-30%之间。

他们净利润的绝对数不大,2018年才4802.63万元,净利率排名前六的公司,净利润最少的都有1.33亿元,佰仁医疗的不到五千万,总体而言,利润越少造假可能越大,康美康得新那种只是个案。

180家申报过科创板的企业中2018年净利率前七名情况

佰仁医疗的销售模式又基本都是经销,相比直销,经销造假可能性更大。

(摘自佰仁医疗招股说明书)

这些经销商客户,很多注册资本只有50-200万元,成立时间也不久,不少是主要或全部只经销佰仁医疗的产品。

2016-2018年,佰仁医疗毛利率分别高达88.09%、89.12%和91.05%,销售费用率分别为15.15%、17.80%和17.03%,毛利率极高,而销售费用率在医疗行业并不算高。

最最关键的是,从到2012年初-2019年6月末,佰仁医疗向其实际控制人金磊支付专利技术费8,000万元,支付现金股利3,056.95万元。

财务造假最怕的是形成闭环,即虚构收入形成资金入账,得虚构支出把钱拿出来,才有弹药继续虚构收入形成循环。

我们猜测,证监会担心的是,8,000万元的专利技术费和3,056.95万元的现金股利从公司账户到老板个人账户后,会被用于虚构收入或代垫费用,所以,有了文章所述的反馈问题。

这个问题过分吗?

自从2013年开始IPO企业财务核查以来,要求发行人及其关联方提供银行流水,就已成为家常便饭,关联方包括实际控制人及其亲属。

相较未实施财务核查前,这波财务核查,极大地提高了新股的财务数据质量,有力地打击了造假上市,让企业主动终止上市成为常态,多的时候一年终止了两百多家企业。

今年,向证监会申报的IPO企业有72家主动终止;向科创板申报的有19家主动终止,其中2家是在证监会注册阶段主动终止。

在上市就能获得巨额利益的情况下,几乎没有企业是真正愿意主动终止的,大部分都是被审核人员问到痛处,难以回答,才撤的。

大家都知道,A股退市很难,一旦上市了,企业就会变成“活老虎”,即便出了重大问题,让其退市也非常困难。

所以在其上市前严加审核,非常的必要。

像佰仁医疗这种值得怀疑的情况,确实只有一个办法,那就是让其提供相关人员的银行流水才能进行核实,不然别无他法。

所谓IPO审核,本来就是“阅读材料、发现疑点、要求解释”的过程,无论境内还是境外,都是这个流程,在境内上市,审核人员对境内情况更加熟悉,解释起来反还更容易,所以科创板审核变得比港股、美股还快。

佰仁医疗8月26日就过会、11月7月才获注册通过,我们当时就在想注册怎么花了两个半月,原来是去核对老板全家的银行流水去了。

老板就是老板,一年个人账户收支均接近亿元,这么大的收支本身是容易让人怀疑的,但有个好处,就是取现金额不大,每年基本都没超过一百万,很多造假都是通过取现来斩断痕迹操作。

(摘自佰仁医疗公告发行注册环节反馈意见落实函的回复说明)

男主从公司获得8,000万元的专利技术费和3,056.95万元的现金股利,9127.77万元用在了这些地方:

佰仁医疗实际控制人金磊的主要支出

(摘自佰仁医疗公告发行注册环节反馈意见落实函的回复说明)

缴税1600万元、买房2147.55万元、投资私募4781万元、增资佰仁医疗599.22万元。

这家企业的老板不喜欢买房,最近七年半,只给自己买了一套94.5平、价值737.55万元的房子,给女儿买了一套价值1410万元的房子,这些房子在北京都谈不上豪宅。

(摘自佰仁医疗公告发行注册环节反馈意见落实函的回复说明)

喜欢投资私募,间接投资上市公司股票、债权基金等,看来这是实业家的共性,不那么喜欢买房,喜欢投资私募基金。

老板娘则专注于买保险和银行理财,典型的中国大妈风格。

佰仁医疗实际控制人李凤玲的主要支出

(摘自佰仁医疗公告发行注册环节反馈意见落实函的回复说明)

公主的开销看上去并不大,一年就几十万。

佰仁医疗实际控制人女儿金灿的主要支出

(摘自佰仁医疗公告发行注册环节反馈意见落实函的回复说明)

我们有个疑问,老板这家人最近七年半都没有买豪车吗?在中西部城市,一个一年挣几百万的老板都可能会开一两千万的豪车!

佰仁医疗公司账上的运输设备原值也只有395万元,不到一辆宾利的钱,而且应该是公司规模对应的正常用车。

(摘自佰仁医疗招股说明书)

如果佰仁医疗一家子最近七年半,既没买豪宅、又没买豪车,而是一心经营企业,那么,这倒是一个实干的企业家!

如今,按照发行价计算,在不考虑新股涨跌的情况下,佰仁医疗市值将达22.73亿元,金磊夫妇合计财产权比例超过92%,身价将超20亿,这样看来,创业才是成为富豪的最佳途径。

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